Relazione tra Rischio, Rendimento e Orizzonte Temporale
I grafici e le tabelle mostrano l’evoluzione del valore patrimoniale dei fondi Welzia Sigma 5 (con rischio 5%) e Welzia Sigma 15 (con rischio 15%). Il valore iniziale è pari a 100. (Faccia riferimento alla nota a piè di pagina se ha dubbi riguardo all’interpretazione dei grafici e delle tabelle).
Le ricordiamo che:
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Per il fondo
Welzia
Sigma 5, l’orizzonte temporale raccomandato è di almeno 3 anni in quanto, passato questo tempo, la probabilità di ottenere un rendimento annualizzato positivo è approssimativamente pari al 95% (ossia la probabilità di ottenere un rendimento negativo è inferiore al 5%).
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Per il fondo
Welzia
Sigma 15, l’orizzonte temporale raccomandato è di almeno 3 anni in quanto, passato questo tempo, la probabilità di ottenere un rendimento annualizzato positivo è approssimativamente pari al 95% (ossia la probabilità di ottenere un rendimento negativo è inferiore al 5%).
Basandosi sui grafici che seguono e tenendo conto che per cause personali l’orizzonte temporale del suo investimento non possa essere più lungo di 3 anni, se dovesse scegliere tra questi due fondi dove investirebbe il suo patrimonio? Qual è il valore patrimoniale che si potrebbe aspettare dal suo investimento?
Se il suo orizzonte temporale è breve, dovrebbe investire nel fondo Welzia Sigma 5. Passati tre anni, la probabilità di non stare in perdita è molto alta (appross. 95%). Se decidesse di investire nel fondo Welzia Sigma 15, c’è una probabilità del 15% che il valore patrimoniale sia inferiore a quello attuale passati tre anni. Investendo nel fondo Welzia Sigma 5, il valore patrimoniale atteso alla fine dei 3 anni è di 115,10 €.
Nota: La linea blu rappresenta il percentile 95; c’è un 5% di probabilità che il rendimento annualizzato del fondo si trovi sopra questa linea. La linea rossa rappresenta il percentile 5; c’è un 5% di probabilità che il rendimento annualizzato del fondo si trovi sotto questa linea. Pertanto, c’è una probabilità del 90% che il rendimento atteso del fondo si trovi tra la linea blu e la linea rossa. La linea grigia rappresenta il valore patrimoniale del fondo se il rendimento realizzato fosse pari alla media del rendimento atteso. Le tabelle raccolgono i valori che appaiono nei grafici. Si osservi che il percentile 5% dei fondi Welzia Sigma 5 e Welzia Sigma 15 è superiore al valore iniziale (100) passati rispettivamente 3 e 7 anni.