Relazione tra Rischio, Rendimento e Orizzonte Temporale
I grafici e le tabelle mostrano l’evoluzione delle fasce attese di rendimento per i fondi Welzia Sigma 5 (con rischio 5%) e Welzia Sigma 15 (con rischio 15%). (Faccia riferimento alla nota a piè di pagina se ha dubbi riguardo all’interpretazione dei grafici e delle tabelle).
Basandosi sui grafici che seguono e se dovesse scegliere tra questi due fondi, dove investirebbe il suo patrimonio avendo a disposizione un orizzonte temporale lungo (per esempio di più di 10 anni)?
Se il suo orizzonte temporale è maggiore a 10 anni, dovrebbe investire nel Fondo Welzia Sigma 15. Per entrambi i fondi, la probabilità di ottenere rendimenti annualizzati negativi passati 10 anni è molto bassa (pari ad un 0.12% nel caso del fondo Welzia Sigma 5 e ad 2.01% nel caso del Welzia Sigma 15); in cambio, il rendimento atteso del Welzia Sigma 15 è molto maggiore (10.20%) di quello Welzia Sigma 5 (4.80%).
Nota: La linea blu rappresenta il percentile 95; c’è un 5% di probabilità che il rendimento annualizzato del fondo si trovi sopra questa linea. La linea rossa rappresenta il percentile 5; c’è un 5% di probabilità che il rendimento annualizzato del fondo si trovi sotto questa linea. Pertanto, c’è una probabilità del 90% che il rendimento atteso del fondo si trovi tra la linea blu e la linea rossa. La linea grigia rappresenta il rendimento atteso del fondo. Le tabelle raccolgono i valori che appaiono nei grafici. Si osservi che il rendimento annualizzato del percentile 5% dei fondi Welzia Sigma 5 e Welzia Sigma 15 è positivo passati rispettivamente 3 e 7 anni.